📚 Eksplorasi & Komparasi Topik Dokumen

OPTIMALISASI STRATEGI INVESTASI EMAS DAN PROPERTI MELALUI ANALISIS DINAMIK DENGAN TEORI KONTROL OPTIMAL

Investasi merupakan salah satu cara masyarakat menjaga dan menumbuhkan nilai aset di tengah tekanan inflasi yang menggerus daya beli. Di antara berbagai instrumen, emas dan properti banyak dipilih karena dipandang sebagai penyimpan nilai yang relatif stabil dalam jangka panjang. Penelitian ini menyusun strategi investasi pada emas dan properti, dengan properti direpresentasikan melalui Vanguard Real Estate Index Fund ETF (VNQ), berbasis model pertumbuhan dinamis dan teori kontrol optimal. Data harga bulanan kumulatif kedua instrumen selama lima tahun dimodelkan menggunakan model Logistik, Gompertz, dan Richards, dan model terbaik dipilih berdasarkan nilai koefisien determinasi tertinggi untuk kedua aset sebagai dasar pembentukan sistem persamaan diferensial dinamis dengan laju penjualan emas dan properti sebagai variabel kendali. Analisis sensitivitas dilakukan untuk mengidentifikasi syarat kestabilan sistem agar investasi tetap berkelanjutan dalam jangka panjang. Masalah kontrol optimal diformulasikan menggunakan Prinsip Minimum Pontryagin dan diselesaikan secara numerik dengan metode forward-backward sweep untuk mencapai target proporsi kontribusi keuntungan pada horizon investasi tertentu. Sebagai pengembangan, dibangun tiga model terkopel yang merepresentasikan interaksi aliran modal antara emas dan properti, yaitu Model Kompetisi, Model Holling Efek, dan Model Holling Rasio, dengan tambahan variabel kendali berupa koefisien aliran modal antaraset serta konstanta efek kekayaan dan saturasi pada Model Holling Efek agar lebih sesuai dengan kondisi pasar nyata. Berdasarkan analisis komparatif, Model Holling Rasio dipilih sebagai model paling sesuai untuk pengelolaan portofolio jangka panjang karena memiliki daya redam tertinggi terhadap guncangan, lintasan target kontribusi keuntungan yang paling stabil, serta struktur strategi kontrol yang terprediksi